Question

When the price of a commodity decreases, and its demand

Q: Answer-When the price of a commodity decreases, and its demand curve forms a rectangular hyperbola, what ha...

This is because when the demand curve is a rectangular hyperbola, the price elasticity of demand is equal to one unit elastic. Therefore, a decrease in price is exactly offset by an increase in quantity demanded, leaving total expenditure unchanged.

curve forms a rectangular hyperbola, what happens to the total expenditure on that commodity?

A It increases

B It decreases

C It remains unchanged

D It increases at a constant rate

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Solution