Question

Regarding Letter of Credit (LC) and Bank Guarantee

Q: Answer-Regarding Letter of Credit (LC) and Bank Guarantee (BG): 1. LC is a primary payment mechanism used i...

All are correct. However, in modern international trade UCP 600, almost all LCs are now Irrevocable by default.

(BG): 1. LC is a primary payment mechanism used in trade. 2. BG is a contingent liability for a bank. 3. In a "Revocable LC," the opening bank can cancel the LC without notice to the beneficiary. Which of the statements above is/are correct?

A 1 and 2 only

B 2 and 3 only

C 1, 2, and 3

D 1 and 3 only

E 2 only

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Solution

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