Question
Umar has the utility function U(b,w) = min
(b,w) and Akshat has the utility function U(b,w) = bw. If we draw an Edgeworth box with b on the horizontal axis and w on the vertical axis and if we measure Umar’s consumptions from the lower left corner of the box, then the contract curve containsSolution
Can be verified after drawing IC for both
рд░рд╛рд╖реНрдЯреНрд░рдкрддрд┐ рдЖрджреЗрд╢ рдореЗрдВ рдХрд┐рд╕ рдЙрдореНрд░ рддрдХ рдХреЗ рдХреЗрдВрджреНрд░реАрдп рдХрд░реНрдордЪрд╛рд░рд┐я┐╜...
рдЖрдкрдХреЗ рдорд┐рддреНрд░реЛ рдореЗрдВ рд╕реЗ рдХреЛрдИ рд╕рдордп┬а рдкрд░ рдирд╣реАрдВ рдкрдВрд╣реБрдЪрд╛ред рд╡рд╛рдХреНрдп рдореЗрдВ┬а рдкрджрдмя┐╜...
'рдирд╛рд░рд┐рдпрд▓' рд╢рдмреНрдж рдХрд╛ рддрддреНрд╕рдо рд░реВрдк рд╣реИ
тАШ рддреБрдо рдкреНрд░рддрд┐рджрд┐рди рдЦреЗрд▓рддреЗ рд╣реЛ тАШ
рдЙрдкрд░реНрдпреБрдХреНрдд рд╡рд╛рдХреНрдп рдореЗрдВ рдкреНрд░рддрд┐рджрд┐я┐╜...
рд╡рд╛рдХреНрдп рдореЗрдВ рдкреНрд░рдпреБрдХреНрдд рд╢рдмреНрдж рдХреЛ рдХрд╣рддреЗ рд╣реИ-
рдирд┐рдореНрдирд▓рд┐рдЦрд┐рдд рдореЗрдВ рд╢реБрджреНрдз рд╡рд░реНрддрдиреА рд╣реИред
- тАШрдХреНрд╖тАЩ рд╡рд░реНрдг рдХрд┐рд╕рдХреЗ рдпреЛрдЧ рд╕реЗ рдмрдирд╛ рд╣реИред
┬ардирд┐рдореНрдирд▓рд┐рдЦрд┐рдд рд╡рд┐рдХрд▓реНрдкреЛрдВ┬а рдореЗрдВ рд╕реЗ рдорд╛рдирджреЗрдп ┬а рдХрд╛ рдЕрдВрдЧреНрд░реЗрдЬреА рдкрд░реНя┐╜...
рдХрд┐рд╕рдореЗрдВ рд╡реНрдпрдВрдЬрди рд╕рдиреНрдзрд┐ рд╣реИ?
рдирд┐рдореНрдирд▓рд┐рдЦрд┐рдд рдореЗрдВ 'рдпрдореБрдирд╛' рдХрд╛ рдкрд░реНрдпрд╛рдпрд╡рд╛рдЪреА рд╢рдмреНрдж рдирд╣реАрдВ рд╣реИрдВ: