Question
When a simplified customer due diligence (CDD) is
carried out for opening accounts of foreign students, what is the maximum cap on foreign remittances permitted until the studentтАЩs local address is verified?Solution
Under RBI guidelines for simplified CDD in case of foreign students: тАв A Non-Resident Ordinary (NRO) account may be opened on the basis of their passport, visa/immigration documents, a photograph, and a letter of admission from an Indian educational institution. тАв A declaration of the local address must be obtained within 30 days, after which the bank verifies it. тАв Until this verification is complete, the account is subject to certain restrictions: o Foreign remittances capped at USD 1,000 (or equivalent), and o A maximum aggregate credit cap of тВ╣50,000 during the 30-day period. тАв Students of Pakistani nationality require prior RBI approval to open such accounts. Thus, the cap on foreign remittances before local address verification is USD 1,000.
- рдХреНрд░рд╛рдВрддрд┐рдХрд╛рд░рд┐рдпреЛрдВ рдХреА ____ рд╣реБрдИред рдЙрдЪрд┐рдд рд╢рдмреНрдж рдЪреБрди рдХрд░ рд░рд┐рдХреНрдд рд╕реНрдерд╛рди рдХреА я┐╜... 
- ┬ард╡рд╛рдХреНрдп рдХреЗ рдЕрд╢реБрджреНрдз рднрд╛рдЧ рдХрд╛ рдЪрдпрди рдХреАрдЬрд┐рдП тАУ 
- тАШрдореИрдВрдиреЗ рдпрд╣ рдХреБрд░реНрд╕реА рд╕реМ рд░реБрдкрдП рдХреА рдЦрд░реАрджреА рд╣реИтАЩ рдЗрд╕ рд╡рд╛рдХреНрдп рдореЗрдВ рджреЛрд╖ я┐╜... 
- рд╡рд╣ рдореЗрд░реЗ рд╕рд╛рде рдХрд▓ рдЦреЗрд▓ рд░рд╣рд╛ рдереАред┬а┬а 
- рдмрд╛рд░рд┐рд╢ рд╣реЛрддреЗ рд╣реА рдмрдЪреНрдЪреЛрдВ рдиреЗ рдмрдЧреАрдЪреЗ рдореЗрдВ рдЦреЗрд▓рдирд╛ рд╢реБрд░реВ рдХрд░ рджрд┐рдпрд╛ред┬а┬а 
- рдирд┐рдореНрдирд▓рд┐рдЦрд┐рдд рдореЗрдВ рд╕реЗ рд╕рд╣реА рд╡рд╛рдХреНрдп рдХреМрди-рд╕рд╛ рд╣реИ? 
- рд╡рд░реНрддрдорд╛рди рд╕рдордп рдореЗрдВ ( a)/ рд╣рдореЗрдВ рдЕрдзреНрдпрд╛рддреНрдо ( b)/ рдФрд░ рдЖрдзреБрдирд┐рдХрддрд╛рд╡рд╛рдж (c)/ рджреЛрдиреЛя┐╜... 
- "рд░рд╛рдо рдкреЭрддреА рд╣реИред" рд╡рд╛рдХреНрдп рдореЗрдВ рддреНрд░реБрдЯрд┐ рд╣реИред рдЗрд╕реЗ рд╕рд╣реА рдХрд░реЗрдВред 
- рд╡рди рдХреНрд╖реЗрддреНрд░ рдХрд┐рд╕реА рджреЗрд╢ рдХреА рдорд╣рддреНрд╡рдкреВрд░реНрдг ........ рд╣реЛрддреЗ рд╣реИ ,рдЗрд╕рдХреА рдирд┐рдп... 
- рдиреАрдЪреЗ рджрд┐рдпрд╛ рдЧрдпрд╛ рд╣рд░реЗрдХ рд╡рд╛рдХреНрдп рдЪрд╛рд░ рднрд╛рдЧреЛрдВ рдореЗрдВ рдмрд╛рдВрдЯрд╛ рдЧрдпрд╛ рд╣реИ рдЬрд┐рдиреНрд╣я┐╜...