Question

Valuing inventory at cost or net realizable value is

Q: Answer-Valuing inventory at cost or net realizable value is based on which principle?

According to the Conservatism Prudence principle, expected losses should be recorded but gains should not. Hence, inventory is valued at lower of cost or net realizable value to avoid overstating assets.

based on which principle?

A Consistency

B Conservatism

C Going concern

D Accrual

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