Question

It is given that Qd = 300 - P, Qs = Q/2. Government

Q: Answer-It is given that Qd = 300 - P, Qs = Q/2. Government imposes specific tax in such a way that it maxim...

We know that when tax is imposed, Pd Ps t Pd Ps t 300 Q 2Q t Q 100 t3 Tax Revenue t.Q 100t t2 3 For maximizing tax revenue, 100 2t3 0 So, t 150 Q 100 50 50 Once you get that quantity, you can get DWL area of triangle But for that you also need to know the optimal quantity without tax. Equating demand and supply functions, 300 P P2 P 200 Which implies, Q 100 DWL 150 100-50 3750

imposes specific tax in such a way that it maximizes the total tax revenue. Then find out the DWL in such a situation.

A 2050

B 3750

C 5000

D 7500

E 1000

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